S&P 500 连涨七天，道指全年转正，但停火行情的底层假设今晚就要被 CPI 检验。
美股周四收盘延续停火以来的连涨势头。S&P 500 涨 0.62% 至 6824.66，创 10 月以来最长连涨纪录。纳斯达克涨 0.83% 至 22822.42，道琼斯涨 275.88 点至 48185.80，全年回报转正。七天涨幅建立在一个假设上：停火能压住油价、能源通胀见顶。
今晚北京时间 8:30，三月 CPI 出炉。FactSet 汇总三家机构预测中位数 3.4%，将是 2024 年 4 月以来最高。三月采集窗口覆盖霍尔木兹关闭期间，油价均价仍在 100 美元以上。如果实际数字落在预测区间上沿 3.9%，七连涨的停火叙事会被通胀数据一次性打回现实。昨晚美联储纪要已经释放了维持紧缩信号，CPI 是第二只靴子。
（来源：Yahoo Finance / Bloomberg / CNBC / TheStreet / FactSet）
伊斯兰堡谈判进入最后准备。万斯代表团今天抵达巴基斯坦，正式会谈定于明天上午。伊方议长加利巴夫带队，谢里夫居中。伊朗十点方案是名义基础，核心诉求是海峡通行权和解除全部制裁。特朗普昨晚指责伊朗收取通行费，称这不是我们达成的协议，白宫称停火条件是霍尔木兹无限制、无费用开放。
第二条线昨天才冒出来。内塔尼亚胡宣布指示内阁尽快与黎巴嫩直接谈判，聚焦解除真主党武装。这是在 303 人死亡的空袭 24 小时后发出的邀约，真主党已拒绝，称停火是前提。三条线在争夺同一份停火协议的解释权，每条线拉的方向都不一样。（续昨日报道）
（来源：CNBC / Axios / Al Jazeera / CNN / Washington Times）
Palantir 周四收跌 7.3% 至 130.49 美元，成交量 9080 万股，比三个月均量高出 82%。导火索是 Michael Burry 在 X 上发帖称Anthropic 正在吃 Palantir 的午餐，指出 Anthropic 年化收入从 90 亿到 300 亿只用了几个月，Palantir 花了 20 年才做到 50 亿。Ramp 数据显示 Anthropic 拿走了 73% 的新增企业 AI 支出。
Burry 的时间点不是随机的。Anthropic 周三刚发布 Managed Agents 测试版，一个云端 AI 代理部署产品，被定位为 Palantir Foundry 的轻量替代。Foundry 部署通常需要 Palantir 驻场顾问和数月集成，Managed Agents 号称把这个周期压缩到天级。这不只是估值之争，是企业 AI 的交付模式在分叉。
（来源：Benzinga / Motley Fool / Yahoo Finance / Disruption Banking）
Carlyle 旗舰私募信贷基金 CTAC 一季度赎回申请达 15.7%，净资产约 48 亿美元，实际只能兑付 5% 上限，约 2.4 亿美元，不到投资者申请的三分之一。同期 Blackstone 私募信贷基金赎回率 8%，Apollo 11.2%，Ares 11.6%，Blue Owl 21.9%。
五家头部基金同时触发或逼近赎回上限，这不是个别基金的流动性问题。中东冲突推高利率预期，投资者开始重估私募信贷的流动性溢价。Carlyle 发言人称赎回窗口滞后于同行是主因，但当五家基金都在讲各自的特殊原因时，系统性信号已经盖过了个案解释。
（来源：Bloomberg / WSJ / Reuters / Benzinga / Yahoo Finance）
三月 CPI 今晚北京时间 8:30 发布，FactSet 预测 3.4% 同比，将是 2024 年 4 月以来最高。 预测区间 3.3% 到 3.9%，核心 CPI 预测 2.7%。三月采集窗口覆盖伊朗战争高油价期，能源价格月环比涨幅预计为 1957 年以来最大。CME FedWatch 显示 4 月 29 日不动概率维持高位。（来源：FactSet / CBS News / Morningstar）
特朗普昨晚在社交媒体上警告伊朗最好马上停止收取霍尔木兹通行费。 白宫称停火条件是海峡无限制、无费用开放，但伊朗最高领袖哈梅内伊称将把海峡管理推进到新阶段。停火不到 72 小时，海峡的定义已经变成谈判筹码。（来源：CNBC / Axios / ABC News）
Morgan Stanley 成为首家发行现货比特币 ETF 的美国银行。 MSBT 4 月 8 日上市首日吸引 3400 万美元净流入，管理费 0.14% 低于贝莱德 IBIT 的 0.25%。分析师称首年管理规模目标 50 亿美元。BTC 过去 24 小时涨 5.2% 至 71800 美元。（来源：CoinDesk / Bloomberg / Fortune / BusinessWire）
Meta 签下 210 亿美元 CoreWeave 扩展协议，加上此前合同总承诺达 350 亿。 数据中心将搭载英伟达 Rubin 系统，交付期 2027 至 2032 年。Meta 今年资本开支指引 1150 至 1350 亿美元。同一周 Meta 发布了闭源模型 Muse Spark，第一次没有开放权重。（来源：Bloomberg / CNBC / CoreWeave 官网）
亚马逊 CEO 贾西首次披露 AWS AI 年化收入突破 150 亿美元，约占 AWS 总收入 10%。 自研芯片业务年化收入突破 200 亿，较年初翻倍。亚马逊今年资本开支维持 2000 亿美元。（来源：Sherwood News / GeekWire / Yahoo Finance）
编者按：本文介绍了一种基于 Claude Code 与 Obsidian 搭建的个人知识系统，其核心不再是传统 RAG 模式下每次查询、临时检索的用法，而是尝试让 AI 持续构建并维护一个可演化的知识库（Wiki）。从结构上看，该系统可以拆...
编者按：当 AI 能力开始逼近通用工具的边界，网络安全的含义也在发生变化。它不再只是针对黑客、病毒或数据泄露的防御问题，而正在演变为一场能力不对称的博弈。随着 Anthropic 推出的 Claude Mythos 展现出接近顶级专家的漏洞...
编者按：从石器时代的威胁，到两周停火的迅速落地，这场围绕伊朗的冲突在短时间内经历了急剧转折。表面上看，局势降温、市场反弹，但更深层的结构性问题并未因此得到解决。一方面，Donald Trump 在政治与经济压力下选择下台阶，通过停火暂时缓解...
编者按：近日，《The New York Times》发布长篇调查报道，重新追问一个困扰加密行业 17 年的问题：中本聪究竟是谁？不同于以往基于零散爆料或单一线索的猜测，这篇报道沿着 Cypherpunks 历史档案展开，通过技术路径、写作...
