Stellaswap

Stellaswap是2022年1月上线于Moonbeam（波卡EVM平行链）的模块化去中心化交易协议，不面向中国大陆地区开放服务，属于非托管DeFi协议，用户资产保存在自身钱包当中，协议不保管用户资金，全程不需要KYC身份核验即可完成交互。它是Moonbeam生态早期核心DEX，采用ve‑(3,3)投票锁仓模型搭配V4模块化AMM引擎，除基础代币兑换外，还集成流动性挖矿、LP质押、veSTELLA治理投票、贿赂机制、流动性质押、跨链互换等功能，原生治理代币为STELLA，用户锁仓STELLA得到veSTELLA，可以参与协议参数投票、瓜分交易手续费收益，用户连接EVM兼容钱包即可完成全部交互，不存在中心化账号体系。

底层运行于Moonbeam网络，全部交易记录链上公开可查。协议合约先后经过CertiK、SolidProof两家机构安全审计，公开审计报告可查阅，但并未设立长期公开运行的漏洞赏金计划，合约保留部分升级权限，存在合约逻辑漏洞的潜在风险。协议没有人工客服，全部业务逻辑由链上智能合约执行，用户自行保管钱包私钥，私钥丢失资产无法找回，交易消耗GLMR支付Gas费用。项目支持Axelar跨链桥实现资产跨链流转，跨链模块会引入预言机、桥接安全风险。

协议支持无许可创建交易池，任何人都可以新建交易对，平台内会出现大量未经审核的代币，存在项目方恶意设池、抽走流动性跑路的隐患。流动性提供者参与做市，依旧无法规避无常损失，行情剧烈波动时会产生本金亏损。项目上线初期曾取得较高交易量，是Moonbeam生态的头部DEX，但后续波卡整体生态热度回落，链上锁仓规模、日交易量持续萎缩，不少交易对池子深度不足，大额交易会产生明显滑点，原生代币STELLA价格相比历史高点出现巨大跌幅，协议手续费收益大幅下降，质押分红收益十分有限，社区活跃度逐步走低。

作为波卡生态代表性DEX，本身不会主动挪用用户资产，但受限于整体生态热度下滑、流动性萎缩、合约升级权限、跨链带来的额外风险，整体风险等级中等偏高。即便合约经过审计，也无法完全杜绝漏洞风险，无许可建池机制也会引入大量高风险资产，需要用户自行甄别代币项目质量。链上协议不受传统金融监管，发生资产损失没有第三方机构可以介入调解。网络上存在仿冒Stellaswap的钓鱼网页，伪造官方界面诱导用户授权钱包，造成资产被盗。

实操风险提示，Stellaswap属于链上DEX，没有账号密码，资产安全完全取决于钱包私钥；流动性挖矿存在无常损失，代币收益受市场行情影响大，普通散户不建议投入大额资金参与；不要访问仿冒站点，谨防钱包授权诈骗。该协议属于Moonbeam生态中等风险去中心化交易所，更适合熟悉DeFi机制的技术用户，高价值资产建议存放于硬件钱包保管。

Stellaswap是2022年上线Moonbeam的ve‑(3,3)模块化DEX，无需KYC，非托管；支持兑换、挖矿、veSTELLA治理、跨链互换，原生代币STELLA；经过CertiK、SolidProof审计，无长期公开赏金计划，合约保留升级权限；生态热度回落，锁仓交易量萎缩，代币大幅贬值，存在无常损失与跨链风险；网络存在仿冒钓鱼网页，属于Moonbeam生态中等风险DEX。