资金流动遵循清晰的层级顺序，比特币往往率先启动上涨，成为整个市场的风向标和流动性引擎。这一规律源于比特币作为数字黄金的地位，其高流动性和市场认可度吸引机构与散户资金涌入，为后续行情奠定基础；投资者需理解，只有比特币的稳健上涨才能有效带动市场信心，避免盲目追涨其他资产而陷入被动。
比特币启动后，资金自然流向大型山寨币，如以太坊和Solana等头部项目，它们在生态规模和应用场景上具备优势，能承接溢出流动性。这一阶段，市场焦点从比特币转向高潜力替代币，Solana等凭借链上活跃度和技术迭代可能超越传统领导者，但投资者应关注基本面而非短期热度，避免因叙事炒作而忽略风险。
大型山寨币的上涨，资金进一步扩散至主流山寨币，包括Avalanche、Chainlink或BNB等中等市值项目，形成轮动效应市场情绪高涨推动资金分散配置，以平衡风险并捕捉超额收益；这一过程需要时间，投资者需耐心观察板块轮换，优先选择技术扎实、生态成熟的项目，而非盲目追逐涨幅。
当主流币种获得资金支撑，中小型项目和新兴叙事如AI或MEME币成为焦点，提供高收益机会但伴随高风险。这一阶段，资金流向特定生态内的小型代币，依赖社交媒体热度和市场情绪驱动；投资者若参与，应专注单一生态如Solana或以太坊，深入研究并紧跟叙事趋势，同时设置严格止损，防止利润回吐。
整个牛市周期中，流动性层级揭示了资金从比特币到山寨币的递进路径，但投资者需警惕市场过热信号。比特币的整理期常预示资金转向，而叙事驱动的中小项目波动剧烈；理性策略是结合宏观趋势，优先布局头部资产，再逐步探索高beta机会，确保投资组合在牛市中稳健增值。
